华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金2019年半年度报告(摘要)

发布日期:2019-09-12 14:40   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 27 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

  3、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。

  4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  注: 1、本基金业绩比较基准为: 1 年期银行定期存款基准利率(税后) +3%。

  2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2015 年 12 月

  基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末( 2019 年 6

  月 30 日),正在管理运作的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币

  市场基金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华

  宝海外中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证 100 基金、上证 180 价

  值 ETF、华宝上证 180 价值 ETF 联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、华宝油气基金、

  华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新

  优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华

  宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、

  华宝医疗分级基金、华宝中证 1000 分级基金、华宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心

  优势基金、华宝美国消费基金、华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公司 ETF、华宝中证军

  工 ETF、华宝新活力基金、华宝沪深 300 指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点基

  金、华宝红利基金、华宝新飞跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、 华宝智慧产业基金、

  华宝第三产业基金、华宝银行 ETF、华宝银行 ETF 联接基金、华宝价值发现基金、华宝香港本地

  基金、华宝中证 500 指数增强基金、华宝香港精选基金、华宝券商 ETF 联接基金、华宝宝丰高等

  级债券基金、华宝绿色主题基金、华宝沪港深价值基金、华宝科技先锋基金、华宝宝裕纯债基金、

  华宝大健康基金、华宝中短债基金、华宝稳健 FOF 基金、华宝宝盛纯债基金、华宝宝怡纯债基金、

  华宝消费升级基金、华宝质量价值基金等,正在管理运作的证券投资基金资产净值合计

  本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金

  法》及其各项实施细则、《华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法

  规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制

  投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

  央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

  价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

  资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

  和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股

  票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

  上半年国内宏观经济稳中有降,一、二季度 GDP 当季增速分别为 6.4%和 6.2%。一季度在外部

  环境稳定,内部货币宽松、信贷投放加速的刺激下,宏观经济显现出一定的企稳迹象,长端利率

  品种在年初收益率下行后承压整固,权益资产则表现亢奋,沪深 300 指数一季度涨幅达到 28.62%。

  4 月央行在货币政策委员会例会上意外重提“ 把好货币供给总闸门,不搞大水漫灌” 并且取消

  “ 加大逆周期调节的力度” ,同时,管理层将“ 促改革、调结构” 的重要性逐渐提升,更加关注

  供给侧的结构性改革,投资者情绪受到较大影响,叠加对 2 季度通胀抬头的预期,长端利率品出

  现较大幅度的上行,股市进一步上行也缺乏动能。临近五一假期尾声,美国总统特朗普表达了对

  贸易谈判的负面态度,并称可能加征关税,使得权益市场受挫,长债利率小幅下行。 5 月 24 日包

  商银行被接管事件公告后,债市情绪一度悲观升温,但在后续管理层不断加码安抚政策出台后,

  短期影响消退,过度宽松的货币环境与 5 月较弱的经济数据推动长债利率进一步下行。

  新价值基金一季度在货币政策宽松的背景下,保持了较高的组合久期, 5Y 和 10Y 国开的占比

  均超过了 10%,但 4 月央行货币政策和管理层态度转换后,久期下降不够及时。股票投资比例保

  持在 20%附近,在转债上年初也持有一定的仓位,把握住了权益市场估值修复的机会。基金总体

  维持了较高的债券和货币市场工具的投资比例,同时积极参与新股网下新股申购,始终坚持绝对

  本报告期基金份额净值增长率为 6.39%,业绩比较基准收益率为 2.23%。

  展望下半年,国内宏观经济仍将维持温和走低。短期汽车消费大幅回升拉动整体消费增速的

  反弹,但前期居民加杠杆的负面影响,以及就业压力带来的可支配收入增速的放缓,都制约了消

  费改善的持续性;全球经济下行共振,外部主要经济体制造业 PMI 持续走弱,贸易摩擦对世界经

  济进出口冲击较大;地产投资是上半年支撑固定资产投资的中坚力量,但在土地购置增速回落、

  棚改力度减弱,以及房企信托融资收紧的背景下,下半年地产投资增速预计将持续回落。需要密

  切关注稳增长政策的持续力度,今年以来财政支出、专项债发行提前,并且近期多重信号显示基

  建政策再次加码,政策落实及效果将在未来一段时间显现。货币政策层面,多国央行开启降息周

  期,美联储、欧央行近期暗示降息可能性,中美利差扩大至较高水平,为我国央行政策提供了宽

  松空间。宏观经济走弱与货币政策宽松,有利于利率债长债的配置,信用利差整体上处于历史偏

  低分位水平,后续进一步压缩的空间有限,低等级信用面临一定估值调整风险,权益资产下行空

  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合

  本基金管理人设有估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程

  序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时,由估值委员会评价现有

  本基金的估值由基金会计负责,基金会计以本基金为会计核算主体,基金会计核算独立于公

  司会计核算,独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务

  处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管

  银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行;基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与

  根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意

  见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证

  券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于发

  究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型

  上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低

  本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”) 在华宝新价值灵活配置混合型证

  券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法

  规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协

  议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申

  购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“ 金

  融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

  华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金(原名为华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资

  基金,以下简称“ 本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“ 中国证监会”)证监许可

  [2015]第 799 号《关于准予华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由

  华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限公司,已于 2017 年 10 月 17 日办理完成工商变

  更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基

  金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括

  认购资金利息共募集 1,951,610,868.52 元,业经安永华明中天会计师事务所(特殊普通合伙)安永

  华明(2015)验字第 60737318_B22 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《华宝兴业新价值

  灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 6 月 1 日正式生效,基金合同生效日的基金份

  根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》,华宝兴业新价值灵活配置混合

  型证券投资基金于 2017 年 12 月 30 日起更名为华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金

  合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的

  股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益品种和货币市场工具

  (包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央

  行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、资产支持证券、质押及买断式回购、银行存

  款、大额存单等)、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但

  须符合中国证监会相关规定)。本基金的股票投资比例不低于基金资产的 0%-95%,每个交易日日

  终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低

  于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为: 1 年期银行定期存款基准利率(税后)+3%。

  本财务报表由本基金的基金管理人华宝基金管理有限公司于 2019 年 8 月 29 日批准报出。

  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“ 企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投

  本基金 2019 半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2019 年

  6 月 30 日的财务状况以及 2019 半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

  [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

  [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36

  号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开

  营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的

  补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、

  财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产

  品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的

  (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产

  品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴

  纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,

  不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府

  债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以

  2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让

  2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017

  年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

  (b)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收

  (c)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%

  的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,

  其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%

  计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,

  解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得

  的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得

  (d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的

  6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  华宝基金管理有限公司(“ 华宝基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

  注:支付基金管理人华宝的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提,逐日累计至

  注:支付基金托管人 中国银行 的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计

  本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  注:基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

  6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注: 本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。

  本基金本报告期末无银行间市场债券正回购,因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押

  本基金本报告期末无交易所市场债券正回购,因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易

  不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期

  间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输

  入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允

  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于 的半年度报告

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  行主体民生银行( 600016)于 2018 年 12 月 8 日收到中国银行保险监督管理委员会处罚通知。由

  于公司存在: (一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)同业投资违规接受担保;(三)同业投资,

  理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资;(四)本行理财产品之间风

  险隔离不到位;(五)个人理财资金违规投资;(六)票据代理未明示,增信未簿记和计提资本占

  本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资

  价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金

  投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年

  7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  2019 年 5 月,陈四清先生因工作调动,辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变

  基金管理人为本基金聘任的会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为:会计事务所

  本报告期内,本基金管理人、本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查

  ( 1)选择标准: 资力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 5 亿元人民币;财务状况良好,各项财务

  指标显示公司经营状况稳定;经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国

  人民银行处罚;内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;

  具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,

  并能为本基金提供全面的信息服务;研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及

  时为本基金提供高质量的咨询服务, 并能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告;适当的

  ( 2)选择程序:( a)服务评价;( b)拟定备选交易单元;( c)签约。

  报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例

  较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇到大额

  赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击, 增加基金的市场风险。基金

  管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护持有人利益。

  基金管理人于 2019 年 6 月 22 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创

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